Quants को एचएफटी अपील

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Quants को एचएफटी अपील मात्रात्मक रणनीतियों को लागू है कि व्यापार फर्मों जिससे लेन-देन की लागत को कम करने और अल्फा बढ़ाने, घर्षण कम व्यापार बनाने के लिए रणनीति तैयार कर रहे हैं। इन रणनीतियों में से एक उच्च आवृत्ति कारोबार कर रहा है। "एक प्रभावी स्टेट एआरबी दुकान होने के लिए, यदि आप व्यापार की अपनी लागत के बारे में सोचने की जरूरत है," मणि Mahjouri, Tradeworx पर मुख्य रणनीतिकार और मुख्य निवेश अधिकारी ने कहा। "उच्च आवृत्ति व्यापार में अच्छा होने की प्रक्रिया का हिस्सा है कि सुविधा। करीब चार साल पहले, हम उच्च आवृत्ति में लाने के लिए निर्णय लिया है। हम एक शीर्ष पायदान निष्पादन मंच बनाए रखने के लिए प्रयास करें। लिक्विडिटी एक आपूर्ति और एक मांग वक्र के साथ एक वस्तु की तरह है। " Mahjouri तरलता प्रदान करने की रणनीतियों में अमेरिकी शेयर बाजार की मात्रा के बारे में 1% करता है, जो अपने उच्च आवृत्ति बाजार बनाने के कारोबार, सहित Tradeworx पर व्यापार के कारोबार चलाता है। Tradeworx भी एक सांख्यिकीय आर्बिट्रेज हेज फंड है। जो 12 साल के लिए चलाई जा रही है। "हम क्या खोज की है समय गुजरता है, और अधिक लोगों को इन अल्फा रणनीतियों की खोज कर रहे हैं," Mahjouri कहा। "बाजार में अधिक तरल रूप में, हम किसी विशेष अल्फा के लिए देखा है कि, प्रसार संकीर्ण हो जाता है। अवसर के दायरे से अधिक लोगों के रूप में छोटे के लिए एक कुशल बाजार भाव में करीब संतुलन को बाजार में लाने, कि अल्फा पहुँच रहे हैं हो जाता है। " मंगलवार को प्रतिभूति और विनिमय आयोग सारांश और उच्च आवृत्ति व्यापार ("एचएफटी") का पता है कि कागजात पर चर्चा, अपनी इक्विटी बाजार संरचना साहित्य की समीक्षा के भाग द्वितीय प्रकाशित किया। कागजात बाजार गतिविधि एचएफटी में उलझाने के रूप में पहचान की गई है कि ट्रेडिंग खातों के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, जिसमें गैर सरकारी डेटासेट का विश्लेषण। साहित्य की समीक्षा के आगामी भाग III बाजार गतिविधि एचएफटी खातों के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, जिसमें डेटासेट के लिए पहुँच नहीं है कि पत्र की एक श्रृंखला को संबोधित है, बल्कि एचएफटी के लिए प्रॉक्सी के लिए सार्वजनिक रूप से उपलब्ध बाजार के आंकड़ों से गण्य विभिन्न उपायों का प्रयोग करेंगे। इस तरह के एचएफटी परदे के पीछे उच्च संदेश दरें आदेश रद्द और संशोधनों, उच्च आदेश-टू-ट्रेड अनुपात, छोटे व्यापार आकार के फटने, और व्यापार की गति में वृद्धि शामिल हैं। इन परदे के पीछे आम तौर पर अपने सभी रूपों में एल्गोरिथम ट्रेडिंग और कंप्यूटर की मदद से व्यापार की व्यापक घटना के साथ जुड़े रहे हैं। एचएफटी स्पष्ट रूप से एल्गोरिथम ट्रेडिंग और कंप्यूटर की मदद से व्यापार का एक बड़ा सबसेट है ", एचएफटी डेटासेट के कागजात, के रूप में अच्छी तरह से बाजार की घटनाओं और प्रवर्तन कार्यवाही कुछ हाल ही में, के रूप में स्वचालित व्यापार के अन्य प्रकार के महत्वपूर्ण हैं और से अलग करने के लिए काफी मुश्किल हो सकता है कि संकेत मिलता है बाजार के प्रतिभागियों के विभिन्न प्रकार के भेद करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है कि व्यापार खाते आंकड़ों के अभाव में एचएफटी, "एसईसी साहित्य समीक्षा में कहा। यह हमेशा फैल या एक निष्क्रिय आदेश पोस्टिंग से कुछ जानकारी नुकसान वसूल पूछो / यह बोली है, चाहे पैसे निकालने के लिए पैसे खर्च होते हैं। "आप एक निश्चित समय पर एक स्थिति प्राप्त करना चाहते हैं तो आम तौर पर, आप बदले में कुछ देने के लिए है," Mahjouri कहा। नियमन एनएमएस अनदेखी, या से एक व्यापारिक स्थल को रोकता है जो (राष्ट्रीय बाजार संरचना), "के माध्यम से व्यापार," एक और व्यापार स्थल पर तैनात एक बेहतर कीमत, बोली इलेक्ट्रॉनिक रूप से सुलभ, सभी प्रतिभागियों के लिए बेहतर विशेष रूप से बाजार बना दिया है है, बशर्ते कि उपयोगकर्ताओं को समाप्त, लेकिन यह भी व्यापार प्रतिमान में जटिलता का एक जबरदस्त राशि के लिए प्रेरित किया। "हम कुशलतापूर्वक ठेठ क्वांट फंडों की तुलना में कम कीमत पर alphas निकालने में सक्षम हैं तो हमारी योग्यता का एक बड़ा हिस्सा बाजार microstructure में है," Mahjouri कहा। "हम विधिपूर्वक कठोर वापस परीक्षण के माध्यम से ठीक धुन हमारे मानकों बड़े डेटा सेट पर हमारे विचारों का परीक्षण, और। हम अनुभवजन्य जांच के दायरे में खड़े हो जाओ कि संकेतकों के एक सेट के साथ आने के लिए सक्षम हैं। "